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Hypo Real Estate "sell"
14.08.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Hypo Real Estate (ISIN DE0008027707 / WKN 802770) von "hold" auf "sell" herab.
Hypo Real Estate habe im zweiten Quartal 2008 einen Vorsteuergewinn in Höhe von 17 Mio. EUR erzielt und damit die UniCredit Markets & Investment Banking-Prognose von 64 Mio. EUR und die Konsensschätzung von 39 Mio. EUR verfehlt. Das Ergebnis habe jedoch verschiedene einmalige Posten beinhaltet, sodass sich der bereinigte Vorsteuergewinn auf 185 Mio. EUR belaufen habe. Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking hätten einen bereinigten Vorsteuergewinn von 194 Mio. EUR prognostiziert, während die Konsensschätzung bei 181 Mio. EUR gelegen habe.
Der Umsatztrend sei insbesondere im Bereich Commercial Real Estate schwach geblieben. Der Nettozinsgewinn der Gruppe sei sequenziell um 2% gestiegen, was jedoch nur der guten Performance der Sparte Public Sector Finance zu verdanken sei. Die EPS-Schätzung von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2008 und 2009 werde von 2,23 EUR auf 1,69 EUR und von 2,94 EUR auf 2,49 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 10,5 und 7,1 errechnen lasse. Das Kursziel werde mit 17,00 EUR beibehalten, entsprechend betrage das Abwärtsrisiko der Aktie 4,1%.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "sell" für die Aktie von Hypo Real Estate. (Analyse vom 14.08.08) (14.08.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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